推出股权激励锚定业绩高增方针

　　公司于2月13日发布股权激励打算通知布告，拟授予72位高管及焦点股票数量672。68万股，占公司总股本的0。76%，对公司营收以及业绩设定较高方针，彰显较强的成长决心。发布股权激励，锚定业绩高增方针。本次激励打算拟授予股票数量672。68万股，占本激励打算草案通知布告时公司股本总额的0。76%，授予对象为公司董事、高级办理人员、查核方针分为公司绩效和小我绩效两个部门，此中公司方针分为营收/业绩两个部门，最高档方针为26-28年营收达22/25/30亿元，同比增加54。49%/13。64%/20。00%；业绩达1。70/2。50/3。00亿元，同比增加73。47%/47。06%/20。00%（25年营收和业绩取国金预测值）。第二档方针为26-28年营收达19。8/22。5/27。0亿元，同比增加39。04%/13。64%/20。00%；业绩达1。53/2。25/2。70亿元，同比增加56。12%/47。06%/20。00%。最终股票解除比例取营收和业绩告竣率高值。本次激励摊销总费用为3791万元，此中26-28年别离为1659/1358/648万元。新任董事长自21年入从后初次发布激励，表现增加决心。1）此次股权激励打算为现任董事长李明自2021年入从公司以来初次发布，董事长李明持股比例估计从13。68%提拔至26。68%，持股比例大幅提拔，为本次股权激励发布供给支持。2）股权激励高方针叠加2025年12月收购行为彰显强增加决心，估计公司将来增加驱动次要来历芯片板块。丰裕资金帮力外延扩张，看好公司芯片赛道持续发力。公司25年12月收购前芯片营业聚焦笔记本电脑、MiniLED显示及红外成像等使用范畴，间接客户为面板厂、LED显示屏厂、背光模组厂等。收购的两家芯片标的此中贝特莱营业笼盖智能终端、笔记本电脑、智能家居等场景；上海通途营业笼盖大、中、小尺寸的显示场景，以及机械视觉、两家公司的客户包罗电子OEM/ODM厂商、头部消费电子品牌商等。公司此次股权激励彰显较强增加决心，看好公司芯片营业持续发力。我们估计25-27年公司EPS别离为0。11/0。19/0。26元，对应PE别离为123/74/53倍，25年12月公司收购贝特莱电子/上海通途无望进一步加强公司芯片板块实力，后续实控规模注资亦无望推进芯片营业取户外营业的成长，维持“增持”评级。